小伙子和他们一块儿玩了起来，结果输了一些钱。说也奇怪，午夜十二点的钟声响起时，眼前的一切消失得无影无踪。于是小伙子默默地躺下睡觉。
　　第三天晚上，小伙子又坐在工作台上，心情烦躁地叨咕：
　　“我要是会害怕该多好啊！”
　　话音刚落，突然走进来一个高大的男人，个头比小伙子见过的任何人都高，样子特别可怕。他已上了年纪，留着长长的白胡子。
　　“嘿，淘气鬼！”他吼叫道，“你马上就学会害怕啦！你死到临头啦！”“没那么容易吧，”小伙子回答说，“要我死，先得我答应。”
　　“我这就宰了你。”这个恶魔咆哮道。
　　“忙什么，忙什么，”小伙子对他说，“别尽吹牛皮。我觉得我和你的劲一样大，或许比你的劲还要大。”
　　“那咱们较量较量。”老头儿大叫道，“要是你比我劲大，我就放你走。过来，咱们比试比试吧。”
　　他领着小伙子穿过黑乎乎的通道，来到一座铁匠炉前。老头儿举起一把斧头，猛地一下，就把一个铁砧砸进了地里。
　　“我会干得比这更漂亮。”小伙子一边说着一边朝另一个铁砧走过去。老头儿站在一旁观看，白花花的胡子垂在胸前。小伙子一把抓起斧头，一斧就把铁砧劈成两半，还把老头儿的胡子紧紧地楔了进去。
　　“这下我可逮住你啦，”小伙子大叫道，“是你死到临头啦！”
　　说着小伙子顺手抓起一根铁棍，对着老家伙就乱打起来，打得他鬼哭狼嚎，央求小伙子住手，并告诉小伙子说，如果他住手，他会得到一大笔财富。于是小伙子将斧头拔了出来，放开了老家伙的长胡子。
　　老头儿领着小伙子回到魔宫，给他看了三只大箱子，箱子里装满了黄金。“一箱给穷人，”他说道，“一箱给国王，另一箱就是你的了。”
　　正说着话的当儿，午夜十二点的钟声敲响了，这个老妖怪一下子就无影无踪了，只剩下小伙子一个人站在黑夜之中。
　　“我自己能离开这个地方。”小伙子说道，说完就开始在四周摸索，终于找到了回房间的路。回到房间后，他就在火堆旁睡着了。
　　次日早上，国王再次驾到，问小伙子：“我想这回你终于学会害怕了吧？”
　　“没有，真的没有，”小伙子回答说，“害怕到底是怎么回事呢？来了一个白胡子老头儿，让我看了好多金子，可他并没告诉我害怕是怎么回事啊！”
　　“好吧，”国王对小伙子说，“既然你解除了宫殿的魔法，你就娶我的女儿为妻吧。”
　　“那可真是太好啦。”小伙子回答说，“可我现在还是不明白害怕到底是怎么回事啊！”
　　黄金被取出来后，就举行了婚礼。小伙子非常爱他的妻子，感到生活无比幸福，可是他仍然不停地唠叨：“我要是会害怕该多好啊！我要是会害怕该多好啊！”对此他年轻的妻子终于恼火了，于是她的贴身丫环对她说，“我来想个办法，准叫他学会害怕。”
　　说罢她来到流经花园的小溪边，让人把满满一桶虾虎鱼放到屋里，然后告诉她的女主人，等到她丈夫夜里熟睡时，把被子掀开，再把桶里的鱼和水一古脑倒在他身上，这样一来，虾虎鱼就会在他全身乱蹦乱跳。
　　果然小伙子一下子就惊醒了，大喊大叫：“我害怕！哎呀，哎呀！到底是什么使我害怕的呀？亲爱的，这下我可知道害怕是怎么回事啦！”