妖怪趾高气扬地回答道：“小菜一碟。”说着就开始把身子缩小，越缩越小，最后小到能够从瓶口钻进去了。妖怪刚钻进瓶子里，小伙子立刻麻利地把瓶塞用力塞紧，随手把瓶子扔回到树根旁的老地方。妖怪就这样被挫败了。
此时，小伙子打算回到父亲身边去。谁知那个妖怪却尖着嗓子凄凄惨惨地嚎叫起来：“喂，放我出去吧！放我出去吧！”小伙子斩钉截铁地回答说“不！”，他绝不再做那种蠢事了。可妖怪硬叫他听听条件……——保证不拧断他的脖子，还给他一大笔财富，他一辈子也花不完，用不尽。
“大概，”小伙子回答道，“你想用刚才的办法再骗我一次。”
“你要是不答应，就错过了自己荣华富贵的机会啦，”妖怪庄严地说，“我发誓，绝不碰你一根毫毛。”
小伙子就想：“不妨再冒它一次险，兴许他言而有信呢。”于是，小伙子又拔掉了瓶塞，妖怪钻出来后越变越大，又变成了一个巨人。
“现在你该得到你的回报了。”巨人说着递给小伙子一块橡皮膏模样的东西，告诉他说，“用它的一头在伤口上轻轻碰一下，伤口就会愈合；用另一头在钢铁上敲打一下，钢铁就会变成银子。”
“我得先试一试，”小伙子说罢走到一棵大树跟前，用斧子把树皮砍掉一小块儿，然后用那玩意儿在树皮的伤损处轻轻地碰了一下，树皮果真长拢了。“确实不错，”他对巨人说，“现在我们该分手了。”
妖怪感谢小伙子搭救了他，小伙子也感谢妖怪送给他这件礼物，然后他们动身各走各的了。
小伙子回到了父亲身旁，父亲嘟嘟囔囔地对他发起牢骚来，问他这么半天不干活儿，到底是来干什么的。“我早就说过，这活儿你干不了。”他对儿子说。
“爸爸，您千万别生气，我会赶上来的。”
“赶上来！”父亲一听火冒三丈，“我倒要看看你怎么个赶法？”
“爸爸，您看好啦，我一斧下去就能砍倒那棵树。”
说完，取出那玩意儿来，在斧子上擦拭了一番，然后猛地一斧砍了下去。斧头上的铁已经变成了银子，所以斧刃卷了口。“我说，爸爸，你瞧瞧，你借来的是什么破烂斧子呀，完全变形啦。”
父亲一看，目瞪口呆，说道：“都是你干的好事！这下你得赔人家斧子了，看你拿什么来赔！你的确帮了大忙啦。”
“别生气嘛，”儿子说，“我赔斧子就是喽。”“唉，你这个傻瓜，”父亲吼叫道：“你拿什么赔？你身无分文。你的脑袋也许不错，可对砍柴你一窍不通。”过了一会儿，小伙子对父亲说：“爸爸，我再也砍不动了，咱们歇半天吧。”
“啊！什么？”父亲回答道，“你看我闲得起吗？我不得不干呐。你在这儿反正帮不上什么忙，你最好回家去吧。”“爸爸，我可是头一回到森林里来，我一个人找不到路呀。咱们一快儿回家吧。”他对父亲说着，父亲的怒气已平息了几分，就答应一块儿回家去。
到家后，父亲对儿子说：“去把这坏斧子卖了吧，看能卖多少钱，不够的只好由我来挣，好赔邻居一把新斧子。”
儿子拿着斧子来到城里的一家金店，金匠验了斧头的成色，放在秤上称了称，说道：“这把斧头值四百个银币，可我手里没有这么多的现金。”
小伙子却说：“那好，您手头上有多少就给多少吧，余下的就算是我借给您的。”
于是，金匠给了他三百个银币，还欠他一百。
随后，小伙子回到家里，对父亲说：“爸爸，我有钱啦。
去问一问邻居，他那把斧子值多少钱。”